Options De Trading En Inde

Guide de débutants sur les options Qu'est-ce qu'une option Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (un titre ou un indice) à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. Une option est un dérivé. C'est-à-dire, sa valeur est dérivée de quelque chose d'autre. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, sa valeur est basée sur l'action sous-jacente (fonds propres). Dans le cas d'une option d'indice, sa valeur est basée sur l'indice sous-jacent (capitaux propres). Une option est un titre, tout comme un titre ou un titre, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Options vs Stocks Similitudes: Options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences: Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, alors que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. Options d'appel et options de vente Certaines personnes restent intriguées par les options. La vérité est que la plupart des gens ont utilisé des options pour un certain temps, parce que l'option-ality est intégré à tout, des hypothèques à l'assurance automobile. Dans le monde des options énumérées, cependant, leur existence est beaucoup plus claire. Pour commencer, il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente. Une option d'achat est une option pour acheter un stock à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent servirait à garantir que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Si vous ne revenez jamais, vous renoncez à votre dépôt de sécurité, mais vous n'auriez pas d'autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent augmente. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. Si vous décidez de ne pas utiliser l'option pour acheter le stock, et vous n'êtes pas obligé de, votre seul coût est la prime d'option. Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture et que vous achetez une assurance auto sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. Avec un Put option, vous pouvez quotinsurequot un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui provoque le prix des actions à tomber, et donc, quotdamagesquot votre actif, vous pouvez exercer votre option et le vendre à son niveau de prix quotinsuredquot. Si le prix de votre stock augmente, et il n'ya pas de quotdamage, alors vous n'avez pas besoin d'utiliser l'assurance, et, une fois de plus, votre seul coût est la prime. C'est la principale fonction des options cotées, afin de permettre aux investisseurs de gérer les risques. Types d'expiration Il existe deux types différents d'options en ce qui concerne l'expiration. Il ya une option de style européen et une option de style américain. L'option de style européen ne peut être exercée avant la date d'expiration. Une fois qu'un investisseur a acheté l'option, il doit être détenu jusqu'à l'expiration. Une option de style américain peut être exercée à tout moment après son achat. Aujourd'hui, la plupart des options d'achat d'actions qui sont échangées sont des options de style américain. Et de nombreuses options d'index sont de style américain. Cependant, il existe de nombreuses options d'index qui sont des options de style européen. Un investisseur devrait être conscient de cela lors de l'examen de l'achat d'une option d'indice. Options Primes Une option Premium est le prix de l'option. C'est le prix que vous payez pour acheter l'option. Par exemple, un XYZ 30 mai Call (donc c'est une option pour acheter des actions XYZ Société) peut avoir une prime d'option de Rs.2. Cela signifie que cette option coûte Rs. 200,00. Pourquoi? Parce que la plupart des options cotées sont pour 100 actions de stock, et tous les prix des options sur actions sont cotées par action, de sorte qu'ils doivent être multipliés fois 100. Des concepts de prix plus approfondie sera abordée en détail dans l'autre section. Prix ​​de grève Le prix de grève (ou exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent (dans ce cas, XYZ) peut être acheté ou vendu comme spécifié dans le contrat d'option. Par exemple, avec le XYZ 30 mai Call, le prix d'exercice de 30 signifie que le stock peut être acheté pour Rs. 30 par action. Si c'était le XYZ mai 30 Put, il permettrait au détenteur le droit de vendre le stock à Rs. 30 par action. Date d'expiration La date d'expiration correspond au jour où l'option n'est plus valide et cesse d'exister. La date d'expiration de toutes les options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois (sauf s'il tombe un jour férié, auquel cas c'est le jeudi). Par exemple, l'option XYZ 30 mai expirera le troisième vendredi de mai. Le prix d'exercice permet également de déterminer si une option est en argent, à l'argent ou hors de l'argent par rapport au prix du titre sous-jacent. Vous en apprendrez plus tard sur ces termes. Options d'exercice Les gens qui achètent des options ont un droit, et c'est le droit de l'exercice. Pour un exercice d'appel, les porteurs d'appels peuvent acheter des actions au prix d'exercice (du vendeur d'appels). Pour un exercice de Put, les détenteurs de Put peuvent vendre des actions au prix d'exercice (au vendeur mis). Ni les détenteurs d'Appels ni les détenteurs de Valeurs d'achat ne sont obligés d'acheter ou de vendre, ils ont tout simplement le droit de le faire et peuvent choisir d'Exercer ou de Ne pas Exercer sur la base de leur propre logique. Affectation d'options Lorsqu'un porteur d'option choisit d'exercer une option, un processus commence à trouver un écrivain qui est court du même type d'option (à savoir, la classe, le prix d'exercice et le type d'option). Une fois trouvé, cet écrivain peut être affecté. Cela signifie que lorsque les acheteurs d'exercice, les vendeurs peuvent être choisis pour faire bon sur leurs obligations. Pour une affectation d'appel, les écrivains sont tenus de vendre des actions au prix d'exercice au détenteur de l'appel. Pour une affectation Put, les écrivains Put sont tenus d'acheter des actions au prix d'exercice du porteur Put. Types d'options Il existe deux types d'options: call and put. Un appel donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent. Un put donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'instrument sous-jacent. Vendre un appel signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un d'acheter quelque chose de vous. Vendre un put signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un de vendre quelque chose pour vous. Prix ​​d'exercice Le prix prédéterminé auquel l'acheteur et le vendeur d'une option ont convenu est le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou prix de levée. Chaque option sur un instrument sous-jacent aura plusieurs prix d'exercice. Dans l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Le prix de l'option sous-jacente - instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Hors de l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Le prix de l 'option de vente - instrument sous - jacent est supérieur au prix d' exercice. À l'argent: Le prix sous-jacent équivaut au prix d'exercice. Jour d'expiration Les options ont une durée de vie limitée. Le jour d'expiration de l'option est le dernier jour que le propriétaire de l'option peut exercer l'option. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration à la discrétion des propriétaires. Ainsi, les jours d'expiration et d'exercice peuvent être différents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Instrument sous-jacent Une catégorie d'options est l'ensemble des options et des appels d'un instrument sous-jacent particulier. Le quelque chose qu'une option donne à une personne le droit d'acheter ou de vendre est l'instrument sous-jacent. Dans le cas d'options sur indices, le sous-jacent doit être un indice comme l'indice sensible (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou des actions individuelles. Liquidation d'une option Une option peut être liquidée de trois façons Un achat de clôture ou de vente, l'abandon et l'exercice. L'achat et la vente d'options sont les méthodes de liquidation les plus courantes. Une option donne le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent à un prix fixé. Les propriétaires d'options d'achat peuvent exercer leur droit d'acheter l'instrument sous-jacent. Les détenteurs d'options de vente peuvent exercer leur droit de vendre l'instrument sous-jacent. Seuls les détenteurs d'options peuvent exercer l'option. En général, l'exercice d'une option est considéré comme l'équivalent de l'achat ou de la vente de l'instrument sous-jacent à titre onéreux. Les options qui sont en-argent sont presque certainement à exercer à l'expiration. Les seules exceptions sont les options qui sont moins en argent que les coûts de transaction pour les exercer à l'expiration. La plupart de l'exercice d'option se produisent dans quelques jours de l'expiration parce que la prime de temps a chuté à un niveau négligeable ou inexistant. Une option peut être abandonnée si la prime laissée est inférieure aux coûts de transaction de la liquidation de la même. Prix ​​des options Les prix des options sont déterminés par les négociations entre acheteurs et vendeurs. Les prix des options sont influencés principalement par les attentes des prix futurs des acheteurs et des vendeurs et la relation entre le prix des options et le prix de l'instrument. Un prix d'option ou une prime a deux composantes. La valeur intrinsèque et le temps ou la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est fonction de son prix et du prix d'exercice. La valeur intrinsèque est égale au montant en cours de l'option. La valeur temporelle d'une option est le montant que la prime dépasse la valeur intrinsèque. Valeur temporelle Prime d'option - valeur intrinsèque. Guide des débutants sur les options de négociation et d'investissement dans les options d'achat et de vente L'utilisation de ce site Web et des services d'ampli de produits offerts par nous indique que vous acceptez notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia Tous droits réservés. Best Indian Options Trading et Courtiers Sites Web Ayant accès à un site de négociation d'options binaires haut de gamme, peu importe où vous habitez est important, car cela vous assure d'avoir un accès instantané à un site qui peut non seulement répondre à tous vos Métiers, mais qui a beaucoup d'options bancaires disponibles pour vous. Dans cet esprit, nous sommes heureux de présenter à vous plusieurs sites qui marquent les meilleures notes pour tous les visiteurs de notre site vivant ou résidant en Inde. Ayez un bon coup d'oeil à travers la liste suivante comme ci-dessous vous trouverez les qualités de stand out de chaque site de négociation d'options binaires qui les rend les meilleurs sites pour le commerce. 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Une option est un contrat qui donne à l'acheteur (titulaire) le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité déterminée des actifs sous-jacents, à un prix spécifique (de grève) au plus tard (expiration date). Le sous-jacent peut être des matières premières comme le riz de blé l'huile d'or de coton ou des instruments financiers comme les actions actions actions indice des obligations etc Terminologie importante Sous-jacent - L'actif de sécurité spécifique sur lequel un contrat d'options est basé. Option Premium - C'est le prix payé par l'acheteur au vendeur pour acquérir le droit d'acheter ou de vendre Prix d'exercice ou prix d'exercice - Le prix de grève ou d'exercice d'une option est le prix prédéterminé spécifié de l'actif sous-jacent auquel le prix Même peut être acheté ou vendu si l'acheteur d'option exerce son droit d'acheter vendre au plus tard le jour de l'expiration. Date d'expiration - La date d'expiration de l'option est connue sous le nom de Date d'expiration. À la date d'expiration, l'option est exercée ou elle expire sans valeur. Date d'exercice - date à laquelle l'option est effectivement exercée. Dans le cas des Options Européennes, la date d'exercice est la même que la date d'expiration, tandis que dans le cas d'Options Americanes, le contrat d'options peut être exercé n'importe quel jour entre l'achat du contrat et sa date d'expiration. Nombre de contrats d'options en cours sur le marché à un moment donné. Titulaire d'option: est celui qui achète une option qui peut être une option d'achat ou de vente. Il jouit du droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à une date déterminée. Son potentiel de hausse est illimité tandis que les pertes sont limitées à la prime payée par lui à l'auteur de l'option. Écrivain vendeur d'options: est celui qui est obligé d'acheter (en cas d'option de vente) ou de vendre (en cas d'option d'achat), l'actif sous-jacent au cas où l'acheteur de l'option décide d'exercer son option. Ses bénéfices sont limités à la prime reçue de l'acheteur tandis que son inconvénient est illimité. Classe d'options: Toutes les options répertoriées d'un type particulier (c'est-à-dire call ou put) sur un instrument sous-jacent particulier, p. Ex. Toutes les options d'achat de Sensex (ou) toutes les options d'options de vente de Sensex: une série d'options comprend toutes les options d'une catégorie donnée avec la même date d'expiration et le même prix d'exercice. Par exemple. BSXCMAY3600 est une série d'options qui comprend toutes les options d'appel Sensex qui sont échangées avec le prix de grève de l'expiration de 3600 ampères en mai. (BSX Stens pour BSE Sensex (indice sous-jacent), C est pour l'option d'achat, mai est la date d'expiration et le prix de grève est de 3600) Qu'est-ce que la cession Lorsque le détenteur d'une option exerce son droit d'acheter la vente, L'obligation d'honorer le contrat sous-jacent, et ce processus est appelé comme cession. Options de style européen et américain Une option de style américain est celle qui peut être exercée par l'acheteur au plus tard à la date d'expiration, c'est-à-dire entre le jour de l'achat de l'option et le jour de son expiration. Le type d'option européenne est celle qui peut être exercée par l'acheteur à la date d'expiration seulement amp pas n'importe quand avant cela. Que sont les options d'appel Une option d'achat donne au titulaire (acheteur qui est un appel long), le droit d'acheter la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur (qui est un appel court) a cependant l'obligation de vendre l'actif sous-jacent si l'acheteur de l'option d'achat décide d'exercer son option d'achat. Exemple: Un investisseur achète une option d'achat européenne sur Infosys au prix d'exercice de Rs. 3500 à une prime de Rs. 100. Si le prix de marché d'Infosys le jour de l'expiration est supérieur à Rs. 3500, l'option sera exercée. L'investisseur gagnera des bénéfices une fois que le prix de l'action croise Rs. 3600 (prix de gré à gré, c'est-à-dire 3500100). Supposons que le cours des actions est Rs. 3800, l'option sera exercée et l'investisseur achètera 1 action d'Infosys du vendeur de l'option à Rs 3500 et la vendra sur le marché à Rs 3800 en faisant un profit de Rs. 200. Dans un autre scénario, si au moment de la date d'expiration le prix des actions tombe en dessous de Rs. 3500 disent supposons qu'il touche Rs. 3000, l'acheteur de l'option d'achat choisira de ne pas exercer son option. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime (Rs 100), payée qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option d'achat. Quelles sont les options de vente Une option de vente donne au détenteur (acheteur qui est un sous-traitant long) le droit de vendre la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur de l'option de vente (qui est Short Put) a cependant l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'acheteur décide d'exercer son option de vente. Exemple: Un investisseur achète une option de vente de l'Europe sur Reliance au prix d'exercice de Rs. 300-, à une prime de Rs. 25-. Si le prix de marché de Reliance, le jour de l'expiration est inférieur à Rs. 300, l'option peut être exercée comme elle l'est dans l'argent. Les investisseurs Pause point est Rs. 275 (Prix d'exercice - prime payée), c'est-à-dire que l'investisseur gagnera des bénéfices si le marché tombe en dessous de 275. Supposez que le cours de l'action est de Rs. 260, l'acheteur de l'option Put achète immédiatement la part de Reliance sur le marché Rs. 260- amp exerce son option vendant la part de Reliance à Rs 300 à l'écrivain d'option ainsi faisant un bénéfice net de Rs. 15. Dans un autre scénario, si au moment de l'expiration, le prix de marché de Reliance est Rs 320 -. L'acheteur de l'option de vente choisira de ne pas exercer son option de vendre comme il peut vendre sur le marché à un taux plus élevé. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime payée (soit Rs 25-), qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option de vente. Les différences importantes entre les contrats à terme et les options sont les suivantes: Les contrats à terme sont des contrats de souscription ou de vente de quantités déterminées des actifs sous-jacents à un prix convenu par l'acheteur et le vendeur, au plus tard le temps spécifié. L'acheteur et le vendeur sont obligés d'acheter l'actif sous-jacent. En cas d'options, l'acheteur jouit du droit et non de l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Les contrats à terme présentent un profil de risque symétrique tant pour les acheteurs que pour les vendeurs, alors que les options ont un profil de risque asymétrique. Dans le cas des options, pour un acheteur (ou le titulaire de l'option), l'inconvénient est limité à la prime (prix de l'option) qu'il a payé tandis que les bénéfices peuvent être illimités. Pour un vendeur ou un auteur d'une option, cependant, l'inconvénient est illimitée tandis que les bénéfices sont limités à la prime, il a reçu de l'acheteur. Les prix des contrats à terme sont principalement affectés par les prix de l'actif sous-jacent. Les prix des options sont toutefois influencés par les prix de l'actif sous-jacent, le temps restant pour l'échéance du contrat et la volatilité de l'actif sous-jacent. Il ne coûte rien d'entrer dans un contrat à terme alors qu'il ya un coût de conclure un contrat d'options, appelé Premium. Expliquez dans l'argent, à l'argent et hors des options d'argent. Une option est considérée comme étant à l'argent, lorsque le prix d'exercice des options est égal au prix de l'actif sous-jacent. Cela est vrai pour les mises et les appels. Une option d'achat est dite in-the-money lorsque le prix d'exercice de l'option est inférieur au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, une option d'appel Sensex avec frappe de 3900 est in-the-money, lorsque le Spot Sensex est à 4100 comme l'option d'appel a une valeur. Le titulaire de l'appel a le droit d'acheter un Sensex à 3900, peu importe combien le prix du marché au comptant a augmenté. Et avec le prix actuel à 4100, un bénéfice peut être réalisé en vendant Sensex à ce prix plus élevé. D'autre part, une option d'achat est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix de l'actif sous-jacent. En utilisant l'exemple précédent de l'option d'appel Sensex, si le Sensex tombe à 3700, l'option d'appel n'a plus de valeur d'exercice positive. Le détenteur de l'appel n'exercera pas l'option d'achat de Sensex à 3900 lorsque le prix actuel est de 3700. (Voir tableau) Une option de vente est dans le cours lorsque le prix d'exercice de l'option est supérieur au prix au comptant du actif sous-jacent. Par exemple, un Sensex mis en grève de 4400 est dans le cours lorsque le Sensex est à 4100. Lorsque c'est le cas, l'option put a une valeur parce que le put peut vendre le Sensex à 4400, un montant supérieur à la Sensex actuel de 4100. De même, une option de vente est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Dans l'exemple ci-dessus, l'acheteur de Sensex put option ne va pas exercer l'option lorsque le spot est à 4800. Le put n'a plus de valeur d'exercice positif. Les options sont considérées comme étant profondément en-le-money (ou deep-out-of-the-money) si le prix d'exercice est à l'écart significatif avec le prix de l'actif sous-jacent. Ce que l'on appelle des appels couverts et des appels nus Une option d'achat couverte par une position opposée dans l'instrument sous-jacent (par exemple des actions, des marchandises, etc.) est appelée appel couvert. L'écriture d'appels couverts implique l'écriture d'options d'achat lorsque les actions qui doivent être livrées (si le détenteur d'option exerce son droit d'achat) sont déjà détenues. Par exemple. Un écrivain écrit un appel sur Reliance et en même temps détient des actions de Reliance de sorte que si l'appel est exercé par l'acheteur, il peut livrer le stock. Les appels couverts sont beaucoup moins risqués que les appels nus (là où il n'y a pas de position opposée dans le sous-jacent), puisque le pire qui peut arriver est que l'investisseur est tenu de vendre des actions déjà détenues en dessous de leur valeur marchande. Lorsqu'une cession physique à découvert à découvert est affectée à un exercice, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent pour satisfaire à son obligation d'appel et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour Écriture de l'appel. Qu'est-ce que la valeur intrinsèque d'une option? La valeur intrinsèque d'une option est définie comme le montant par lequel une option est in-the-money, ou la valeur d'exercice immédiat de l'option lorsque le sous-jacent est mis à la valeur de marché. Pour une option d'achat: Valeur intrinsèque Prix au comptant - Prix d'exercice Pour une option de vente: Valeur intrinsèque Prix d'exercice - Prix au comptant La valeur intrinsèque d'une option doit être un nombre positif ou 0. Elle ne peut pas être négative. Pour une option d'achat, le prix d'exercice doit être inférieur au prix de l'actif sous-jacent pour que l'appel ait une valeur intrinsèque supérieure à 0. Pour une option de vente, le prix d'exercice doit être supérieur au prix d'actif sous-jacent auquel il doit avoir valeur intrinsèque. Expliquez la valeur de temps par rapport aux options. La valeur temporelle est le montant que les acheteurs d'options sont disposés à payer pour la possibilité que l'option puisse devenir rentable avant l'échéance en raison d'une variation favorable du prix du sous-jacent. Une option perd sa valeur temporelle à mesure que sa date d'expiration approche. À l'expiration une option vaut seulement sa valeur intrinsèque. La valeur de temps ne peut pas être négative. Quels sont les facteurs qui influent sur la valeur d'une option (prime)? Il existe deux types de facteurs qui influent sur la valeur de la prime d'option: le prix de l'action sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, la volatilité du stock sous-jacent, L'expiration et le taux d'intérêt sans risque. Variation des estimations de la performance future de l'actif sous-jacent, basée sur une analyse fondamentale ou technique L'effet de la demande d'amplification de l'offre - tant sur le marché des options que sur le marché pour l'actif sous-jacent Le quotdepthquot de Le marché de cette option - le nombre d'opérations et le volume de transactions des contrats un jour donné. Quels sont les différents modèles de tarification des options? Les modèles théoriques de tarification des options sont utilisés par les négociants en options pour calculer la juste valeur d'une option sur la base des facteurs d'influence mentionnés précédemment. Un modèle de tarification d'options aide le commerçant à maintenir les prix des appels ampères met en relation numérique appropriée à chaque ampères aider le commerçant à faire des offres amp offre rapidement. Les deux modèles les plus populaires de tarification d'options sont: Black Scholes Model qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution normale. Modèle binomial qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution binomiale. Qui décide de la prime payée sur les options? Comment est-il calculé? Options Premium n'est pas fixé par la Bourse. Le prix théorique de la juste valeur d'une option peut être connu à l'aide de modèles de prix et ensuite, selon les conditions du marché, le prix est déterminé par des offres concurrentielles et des offres dans l'environnement commercial. Un prix de prime d'options est la somme de la Valeur intrinsèque et de la valeur temporelle (expliquée ci-dessus). Si le cours du titre sous-jacent est maintenu constant, la part de valeur intrinsèque d'une prime d'option demeurera constante. Par conséquent, toute modification du prix de l'option sera entièrement due à une modification de la valeur temporelle des options. La composante valeur temporelle de la prime d'option peut changer en réponse à une variation de la volatilité du sous-jacent, de l'échéance, des fluctuations des taux d'intérêt, des paiements de dividendes et de l'effet immédiat de l'offre et de la demande pour le sous-jacent et son option. Expliquez les options grecques Le prix d'une option dépend de certains facteurs comme le prix et la volatilité du sous-jacent, le temps d'expiration, etc L'option grecs sont les outils qui mesurent la sensibilité du prix de l'option aux facteurs mentionnés ci-dessus. Ils sont souvent utilisés par les commerçants professionnels pour le commerce et la gestion du risque de grandes positions dans les options et les stocks. Ces options grecques sont: Delta: est l'option grecque qui mesure la variation estimée du prix de prime d'option pour une variation du prix du sous-jacent. Gamma: mesure la variation estimée dans le Delta d'une option pour une variation du prix du Vega sous-jacent. Mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation de la volatilité du sous-jacent. Theta: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une modification du délai d'expiration de l'option. Rho: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation des taux d'intérêt sans risque. Qu'est-ce qu'un calculateur d'options? Un calculateur d'options est un outil pour calculer le prix d'une option sur la base de divers facteurs d'influence comme le prix du sous-jacent et sa volatilité, le temps d'expiration, le taux d'intérêt sans risque, etc. Pour comprendre comment un changement dans l'un ou l'autre des facteurs ou plus, aura une incidence sur le prix de l'option. Qui sont les joueurs probables dans le marché des options Les institutions de développement, les fonds communs de placement, les IF, les FII, les courtiers, les participants au détail sont les acteurs probables du marché des options. Pourquoi investir dans les options Qu'est-ce que les options m'offrent? En plus d'offrir la souplesse à l'acheteur sous forme de droit d'acheter ou de vendre, le principal avantage des options est leur polyvalence. Ils peuvent être aussi conservateurs ou aussi spéculatifs que ceux que la stratégie d'investissement dicte. Certains des avantages des options sont comme suit: un effet de levier élevé, comme par l'investissement de petite quantité de capital (sous forme de prime), on peut prendre l'exposition dans l'actif sous-jacent d'une valeur beaucoup plus grande. Risque maximal prédéterminé pour un acheteur d'options Grand potentiel de profit et risque limité pour l'acheteur d'options On peut protéger son portefeuille d'actions d'une baisse du marché en achetant une offre de protection où l'on achète des puts contre une position d'actions existante. Cette position d'option peut fournir l'assurance nécessaire pour surmonter l'incertitude du marché. Par conséquent, en payant une prime relativement faible (par rapport à la valeur marchande de l'action), un investisseur sait que peu importe la mesure où le stock tombe, il peut être vendu au prix d'exercice de la mise à tout moment jusqu'à la mise expire. Par exemple. Un investisseur détenant 1 action d'Infosys à un prix de marché de 3800 Rs - pense que le stock est surévalué et décide d'acheter une option de vente à un prix d'exercice de Rs. 3800- en payant une prime de Rs 200- Si le prix de marché d'Infosys descend à Rs 3000-, il peut encore le vendre à Rs 3800- en exerçant son option de vente. Ainsi, en payant une prime de Rs 200, sa position est assurée dans le stock sous-jacent. Comment puis-je utiliser les options Si vous prévoyez un certain mouvement directionnel dans le prix d'un stock, le droit d'acheter ou de vendre ce stock à un prix prédéterminé, pour une durée spécifique peut offrir une opportunité d'investissement attrayante. La décision quant à quel type d'option d'achat dépend si vos perspectives pour la sécurité respective est positive (haussière) ou négative (baissière). Si votre perspective est positive, l'achat d'une option d'achat crée l'opportunité de partager le potentiel de hausse d'un titre sans avoir à risquer plus d'une fraction de sa valeur marchande (prime payée). À l'inverse, si vous prévoyez un mouvement à la baisse, l'achat d'une option de vente vous permettra de vous protéger contre le risque à la baisse sans limiter le potentiel de profit. Options d'achat vous offrent la possibilité de vous positionner en conséquence avec vos attentes du marché d'une manière telle que vous pouvez à la fois profiter et protéger avec un risque limité. Une fois que j'ai acheté une option et payé la prime pour elle, comment est-il réglé Option est un contrat qui a une valeur marchande comme tout autre marchandise négociable. Une fois qu'une option est achetée, il existe des alternatives suivantes qu'un porteur d'option a: Vous pouvez vendre une option de la même série que celle que vous avez achetée et fermer la case de votre position dans cette option à tout moment au plus tard à l'expiration. Vous pouvez exercer l'option à la date d'expiration en cas d'option européenne ou au plus tard le jour d'expiration dans le cas d'une option américaine. Dans le cas où l'option est hors de l'argent au moment de l'expiration, il expirera sans valeur. Quels sont les risques pour un acheteur d'options? La perte de risque d'un acheteur d'options est limitée à la prime qu'il a payée. Quels sont les risques pour un écrivain d'option Le risque d'un écrivain d'options est illimité où ses gains sont limités aux primes gagnées. Lorsqu'un appel non couvert est exercé, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour l'écriture de l'appel. L'auteur d'une option de vente présente un risque de perte si la valeur de l'actif sous-jacent diminue au-dessous du prix d'exercice. L'auteur d'un put porte le risque d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent potentiellement à zéro. Comment un écrivain d'option peut-il prendre soin de son risque L'écriture d'options est un travail spécialisé qui convient uniquement à l'investisseur averti qui comprend les risques, possède la capacité financière et dispose d'actifs liquides suffisants pour satisfaire aux exigences de marge applicables. Le risque d'être un écrivain option peut être réduit par l'achat d'autres options sur le même actif sous-jacent en supposant ainsi une position de spread ou par l'acquisition d'autres types de positions de couverture dans les options à terme et d'autres marchés corrélés. Qui peut écrire des options sur le marché des dérivés indiens Dans le marché des dérivés indiens, Sebi n'a créé aucune catégorie particulière d'écrivains options. Tout participant au marché peut écrire des options. Toutefois, les exigences de marge sont strictes pour les écrivains d'options. Options d'indices boursiers Les options sur indices boursiers sont des options où l'actif sous-jacent est un indice boursier, p. Ex. Les options sur les options de l'indice SampP 500 sur BSE Sensex, etc. Les options sur indices ont été introduites pour la première fois par le Conseil d'options de Chicago en 1983 sur son indice SampP 100. Contrairement aux options sur les actions individuelles, les options sur indice donnent à un investisseur le droit d'acheter ou de vendre Valeur d'un indice qui représente le groupe d'actions. Quelles sont les utilisations des options Index Options Index permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition à un large marché, avec une décision de négociation et souvent avec une seule transaction. Pour obtenir le même niveau de diversification en utilisant des actions individuelles ou des options sur actions individuelles, de nombreuses décisions et transactions seraient nécessaires. Depuis, l'exposition large peut être acquise avec un commerce, le coût de transaction est également réduit en utilisant des options d'index. En pourcentage de la valeur sous-jacente, les primes des options sur indices sont généralement inférieures à celles des options sur actions puisque les options sur actions sont plus volatiles que l'indice. Qui utiliserait les options de l'indice Les options de l'indice sont suffisamment efficaces pour attirer un large éventail d'utilisateurs, des investisseurs conservateurs aux négociateurs boursiers plus agressifs. Les investisseurs individuels pourraient vouloir capitaliser sur les opinions de marché (haussier, baissier ou neutre) en agissant sur leurs vues sur le vaste marché ou l'un de ses nombreux secteurs. Les professionnels de marché les plus sophistiqués pourraient trouver la variété des contrats d'option d'indice d'excellents outils pour améliorer les décisions de timing du marché et d'ajuster les mélanges d'actifs pour l'allocation d'actifs. Pour un professionnel du marché, la gestion des risques associés aux grandes positions sur actions peut impliquer l'utilisation d'options sur indices pour réduire les risques ou augmenter l'exposition au marché. Que sont les options sur les actions individuelles Les contrats d'options où l'actif sous-jacent est un stock de capitaux propres, sont appelés Options sur les actions. Ils sont principalement des options de style américain réglées en espèces ou réglés par livraison physique. Les prix sont normalement cotés en termes de prime par action, bien que chaque contrat porte invariablement sur un plus grand nombre d'actions, par ex. 100. Comment l'introduction d'options dans des actions spécifiques profitera-t-elle à un investisseur Options peut offrir à un investisseur la souplesse nécessaire pour d'innombrables situations d'investissement. Un investisseur peut créer une position de couverture ou un tout spéculatif, à travers diverses stratégies qui reflètent sa tolérance au risque. Les investisseurs d'options d'achat d'actions auront plus de levier que leurs homologues qui investissent dans le marché boursier sous-jacent lui-même sous forme d'exposition plus importante en payant un petit montant en prime. Les investisseurs peuvent également utiliser des options dans des actions spécifiques pour couvrir leurs positions de détention dans le sous-jacent (c'est-à-dire long dans le stock lui-même), en achetant un Put de protection. Ainsi, ils assureront leur portefeuille d'actions en versant des primes. ESOPs (Employees stock options) sont devenus un outil de compensation populaire avec de plus en plus d'entreprises offrant les mêmes à leurs employés. ESOPs sont soumis à la serrure dans les périodes, ce qui pourrait réduire les gains en capital sur les marchés en baisse - Les dérivés peuvent aider à arrêter cette perte avec des économies d'impôt. Un porteur d'ESOP peut acheter l'option de vente dans l'exercice sous-jacent d'amplification de stock si le marché tombe en dessous de la grille de prix de grève dans ses prix de vente. Les options sur actions négociées en bourse ne sont pas émises par les sociétés sous-jacentes. Les sociétés n'ont pas leur mot à dire dans la sélection des capitaux propres sous-jacents pour les options. Si les porteurs de contrats d'options sur actions ont tous les droits que possèdent les propriétaires d'actions. Les détenteurs d'options d'achat d'actions ne détiennent aucun des droits que possèdent les actionnaires - tels que les droits de vote et le droit de recevoir une prime, un dividende, etc. Pour obtenir ces droits, le titulaire d'une option d'achat doit exercer son contrat et prendre livraison de Actions sous-jacentes. Que sont les bonds (titres à long terme d'anticipation d'actions) Les titres d'anticipation d'actions à long terme (bonds) sont des options de vente et d'achat à long terme sur des actions ordinaires ou des ADR. Ces options à long terme donnent au porteur le droit d'acheter, en cas d'appel, ou de vendre, en cas de vente, un nombre déterminé d'actions à un prix prédéterminé jusqu'à la date d'expiration de l'option, laquelle can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. L'utilisation de ce site Web et / ou des services d'ampli de produits offerts par nous indique votre acceptation de notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option amp stock trading is a high risk activity. Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. 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